Erinevus futuuride ja optsioonide vahel

• 2019

Mõiste „tuletisinstrument” tähendab futuur-, forward-, optsiooni-, swap- või mis tahes muud hübriidvara, millel puudub sõltumatu väärtus, st selle väärtus põhineb aluseks olevatel väärtpaberitel, kaupadel, valuutal jne. Selles kontekstis on futuurid ja optsioonid sageli paljud inimesed on valesti aru saanud. Futuure võib mõista kui õiguslikult siduvat lepingut, mille kohaselt kaubeldakse standardse kvaliteedi ja koguse aluseks oleva finantsvaraga kokkulepitud hinnaga tulevikus kindlaksmääratud kuupäeval.

Samas kirjeldatakse optsioonilepingut kui valikut investorite poolt, st õigust täita konkreetse finantstoodangu ostu-müügi leping eelnevalt kindlaksmääratud hinnaga enne ettenähtud aja möödumist. Vaadake oma artiklile esitatud pilti, et saada selge arusaam tuleviku ja optsioonide erinevusest.

Võrdluskaart

Võrdluse alus	Futuurid	Valikud
Tähendus	Futuurileping on siduv leping finantsinstrumendi ostmiseks ja müümiseks ettemääratud hinnaga tulevikus kindlaksmääratud kuupäeval.	Valikud on leping, milles investoril on õigus osta või müüa finantsinstrument kindlaksmääratud hinnaga, teataval kuupäeval või enne seda, kuid investor ei ole kohustatud seda tegema.
Ostja kohustus	Jah, lepingu täitmiseks.	Ei, ei ole kohustust.
Lepingu täitmine	Kokkulepitud kuupäeval.	Igal ajal enne kokkulepitud kuupäeva lõppu.
Risk	Kõrge	Piiratud
Ettemaks	Ettemakset pole	Tasutud kindlustusmaksete vormis.
Kasumi / kahjumi aste	Piiramatu	Piiramatu kasum ja piiratud kahju.

Tuleviku lepingu määratlus

Tulevikku defineeritakse kui lepingut kahe osapoole, ostja ja müüja vahel, kui mõlemad pooled lubavad üksteisele finantsvara ostmist või müüki kokkulepitud kuupäeval tulevikus ja kindlaksmääratud hinnaga. Kuna leping on õiguslikult siduv, peavad lepingupooled seda täitma, kandes aktsiaid / raha.

Futuurileping on standardne ja ülekantav leping, mis pöörleb, selle neli põhielementi, st tehingu kuupäev, hind, ostja ja müüja. Börsil kaubeldavad kirjed nagu NYSE või NASDAQ, BSE või NSE tulevases lepingus hõlmavad valuutasid, kaupu, aktsiaid ja muid sarnaseid finantsvarasid. Sellistes lepingutes eeldab ostja, et vara hind tõuseb, samas kui müüja eeldab, et see langeb.

Optsioonilepingu määratlus

Valikuks loetakse börsil kaubeldavat tuletisinstrumenti, mille puhul finantsvara valdajal on õigus osta või müüa väärtpabereid kindla hinnaga, kindlaksmääratud kuupäeval või enne seda. Ettemääratud hind, millega kauplemine toimub, on tuntud kui streigi hind. Valikuvõimalust saab osta tasudes ettemaksu, mis on olemuselt tagastamatu ja mida tuntakse lisatasuna.

Võimalus osta alusvara on ostuoptsioon, samas kui vara müümise võimalus on pandud optsiooni. Mõlemal juhul on optsiooni kasutamise õigus ainult ostjal, kuid ta ei ole kohustatud seda tegema.

Peamised erinevused futuuride ja optsioonide vahel

Järgnevad olulised erinevused tuleviku ja valikuvõimaluste vahel:

1. Siduv kokkulepe finantsinstrumendi ostmiseks ja müümiseks ettemääratud hinnaga tulevikus kindlaksmääratud kuupäeval on tuntud kui futuuridevaheline leping. Leping, milles investor saab finantsinstrumendi ostu või müügi kindlaksmääratud hinnaga, teataval kuupäeval või enne seda, aga investor ei ole kohustatud seda tegema, nimetatakse optsioonilepinguks.
2. Futuurileping kohustab ostjat lepingust kinni pidama nimetatud kuupäeval, nii et ta on lepingusse lukustatud. Seevastu optsioonilepingus on olemas võimalus, mitte kohustus osta või müüa tagatist.
3. Tulevikutehingute puhul toimub lepingu täitmine ainult tulevikus kindlaksmääratud kuupäeval, kuid optsioonide puhul võib lepingu täitmise teha igal ajal enne kokkulepitud kuupäeva lõppu.
4. Futuurid on riskantsemad kui võimalused.
5. Peale makstud vahendustasu ei nõua futuurid ettemakset, kuid optsioonid nõuavad lisatasu maksmist.
6. Tulevikutehingute puhul võib isik teenida / saada piiramatut kasumit või kahjumit, samas kui optsioonides on kasum piiramatu, kuid kahjum on kuni teatud tasemeni.

Sarnasused

Futuurid ja optsioonid on nii börsil kaubeldavad tuletisinstrumentide lepingud, millega kaubeldakse börsidel nagu Bombay börs (BSE) või riiklik börs (NSE), mille suhtes kohaldatakse igapäevaseid arveldusi. Nende lepingutega hõlmatud alusvaraks on finantstooted nagu kaubad, valuutad, võlakirjad, aktsiad ja nii edasi. Lisaks on mõlemad lepingud nõuavad tagatise kontot.

Järeldus

Niisiis võib pärast kahe investeerimisteema üksikasjalikku arutelu öelda, et nende kahe vahel ei ole mingit segadust. Nagu nimigi ütleb, on valikuvõimalus (valik), kuid futuuridel ei ole muid võimalusi, kuid nende täitmine ja täitmine on kindlad.