Teisisõnu, finantsstruktuur on laiem kontseptsioon kui kapitalistruktuur või võime öelda, et kapitalistruktuur on finantsstruktuuri alljaotus. Käesolevas artiklis leiad kõik olulised erinevused kapitali struktuuri ja finantsstruktuuri vahel.
Võrdluskaart
| Võrdluse alus | Kapitali struktuur | Finantsstruktuur |
|---|---|---|
| Tähendus | Pikaajaliste rahastamisallikate kombinatsioon, mida äri tõstab, on tuntud kui kapitalistruktuur. | Pikaajalise ja lühiajalise rahastamise kombinatsioon on ettevõtte finantsstruktuur. |
| Kuvatakse bilansis | Aktsionäride fondi ja pikaajaliste kohustuste all. | Kogu aktsiate ja kohustuste pool. |
| Sisaldab | Omakapital, eelisaktsiad, jaotamata kasum, võlakirjad, pikaajalised laenud jne. | Omakapital, eelisaktsiad, jaotamata kasum, võlakirjad, pikaajalised võlakohustused, võlgnetavad kontod, lühiajalised laenud jne. |
| Üks teises | Kapitali struktuur on finantsstruktuuri osa. | Finantsstruktuur hõlmab kapitalistruktuuri. |
Kapitali struktuuri määratlus
Pikaajaliste rahastamisallikate, st omakapitali, eelisaktsia, jaotamata kasumi ja võlakohustuste kombinatsioon on tuntud kui kapitali struktuur. See keskendub sellise ettepaneku valimisele, mis minimeerib kapitali maksumuse ja maksimeerib aktsiapõhise tulu. Selleks võib ettevõte valida järgmise kapitalistruktuuri kombinatsiooni:
- Ainult omakapital
- Eelistuskapital
- Võlg ainult
- Omakapitali ja võla kapitali kombinatsioon.
- Võla ja eelisaktsiate segu.
- Omakapitali ja eelisaktsiate segu.
- Omakapitali, eelistuste ja võlakapitali kombinatsioon erinevates osades.
Kapitali struktuuri valimisel viidatakse teatud teguritele, kapitali struktuuri jaoks valitud mudel peaks vähendama kapitali maksumust ja suurendama tulu, kapitalistruktuuri kombinatsioon peaks sisaldama rohkem omakapitali ja vähem võlga, et vältida finantsriski. See peaks andma ettevõtjatele ja juhtkonnale vabaduse kohaneda vastavalt muutustele ja nii edasi.
Finantsstruktuuri määratlus
Ettevõtte poolt igapäevase äritegevuse jaoks vajalike varade hankimiseks kasutatavate pikaajaliste ja lühiajaliste fondide kombinatsiooni tuntakse finantsstruktuurina. Trendianalüüsi ja suhtarvude analüüs on kaks vahendit, mida kasutatakse ettevõtte finantsstruktuuri analüüsimiseks.
Finantsstruktuuri koosseis esindab bilansi kogu omakapitali ja kohustiste osa, st see hõlmab omakapitali, eelisaktsiat, jaotamata kasumit, võlakirju, lühiajalisi võlakohustusi, võlgnetavaid kontosid, hoiuste eraldisi jne. finantsstruktuuri kavandamise ajal:
- Finantsvõimendus : finantsvõimendus võib olla nii positiivne kui ka negatiivne, st EBIT tagasihoidlik tõus annab EPS-le suure tõusu, kuid samal ajal suurendab finantsriski.
- Kapitali maksumus : Finantsstruktuur peaks keskenduma kapitali maksumuse vähendamisele. Võla ja eelisaktsiad on odavamad rahastamisallikad võrreldes omakapitaliga.
- Kontroll : Ettevõtte kontrolli kaotamise ja vähendamise oht peaks olema väike.
- Paindlikkus : iga ettevõte ei saa püsida, kui tal on jäik finantskoostis. Seega peaks finantsstruktuur olema selline, et ärikeskkonna muutuste struktuuri tuleks kohandada, et tulla toime eeldatavate või ootamatute muutustega.
- Solventsus : finantsstruktuur peaks olema selline, et ei tohiks olla maksejõuetuse oht.
Kapitali struktuuri ja finantsstruktuuri olulised erinevused
Peamised erinevused kapitalistruktuuri ja finantsstruktuuri vahel on järgmised:
- Ettevõtte kapitali koosseisu, mis sisaldab ainult pikaajalisi vahendeid, tuntakse kapitalistruktuurina. Pikaajaliste ja lühiajaliste vahendite kombinatsioon, mida ettevõte kasutab ressursside omandamiseks, on tuntud kui finantsstruktuur.
- Kapitali struktuur ilmub aktsionäride fondi ja pikaajaliste kohustuste all. Seevastu näitab kogu omakapitali ja kohustuste pool ettevõtte finantsstruktuuri.
- Kapitali struktuur on finantsstruktuuri osa.
- Kapitali struktuur hõlmab omakapitali, eelisaktsiat, jaotamata kasumit, võlakirju, pikaajalisi laene jne. Teisest küljest hõlmab finantsstruktuur aktsionäride fondi, ettevõtte lühi- ja pikaajalisi kohustusi.
Järeldus
Kapitali struktuur ja finantsstruktuur ei ole üksteisega vastuolus. Selle asemel on need lahutamatud. Optimaalne kapitalistruktuur on siis, kui ettevõte kasutab omakapitali ja võla finantseerimise kombinatsiooni, mille väärtuseks on ettevõtte maksimum ja kõrvuti kapitali maksumus.
