Avatud skeemi puhul on kapitalifond piiramatu ja lunastamisperiood ei ole määratletud. Seevastu on kinnise skeemi puhul piiratud eluiga, mille lõppedes fondi likvideeritakse. Lugege selle artikli väljavõtet, milles oleme selgitanud kõiki olulisi erinevusi avatud ja suletud investeerimisfondide vahel.
Võrdluskaart
| Võrdluse alus | Avatud fondid | Suletud lõpuga fondid |
|---|---|---|
| Tähendus | Avatud fonde võib mõista kui skeeme, mis pakuvad investoritele pidevalt uusi osakuid. | Suletud fondid on investeerimisfondid, mis pakuvad investoritele piiratud aja jooksul uusi osakuid. |
| Tellimus | Need vahendid on saadaval kogu aasta jooksul. | Need fondid on tellimiseks saadaval ainult kindlatel päevadel. |
| Tähtaeg | Kindlat tähtaega ei ole. | Fikseeritud tähtaeg, st 3 kuni 5 aastat. |
| Likviidsuse pakkuja | Fondid ise | Aktsiaturg |
| Korpus | Muutuv | Fikseeritud |
| Loetlemine | Börsil noteerimata tehinguid teostatakse otse fondi kaudu. | Loetletud tunnustatud börsil kauplemiseks. |
| Tehingud | Teostatakse päeva lõpus. | Teostatakse reaalajas. |
| Hindade kindlaksmääramine | Hinda saab kindlaks määrata jagades puhasväärtuse aktsiatest. | Hind sõltub pakkumisest ja nõudlusest. |
| Müügihind | Vara puhasväärtus pluss koormus, kui see on olemas. | Lisatasu või allahindlus puhasväärtusele (NAV). |
Avatud fondide määratlus
Avatud investeerimisfond on selline, mis piirab fondi emiteeritud aktsiate arvu. See on pidevalt saadaval märkimiseks ja tagasiostmiseks. See on olemuselt püsiv, selles mõttes, et pärast fondi kasutuselevõttu eksisteerib see ilma tähtaja lõpuni.
Avatud investeerimisfondis on aktsiaid võimalik osta või lunastada igal ajal selle eluea jooksul ja seega osakute arv kasvab ja langeb regulaarselt. Kauplemine toimub NAV-i, st perioodiliselt arvutatud puhasväärtuse alusel. Väärtpaberite puhasväärtuse kõikumine on aluseks olevate väärtpaberite tulemuslikkuse tõttu.
Enamik investeerimisfondidest on avatud, mis annab investoritele parema investeerimisava, kus aktsiad ostetakse ja lunastatakse igal ajal. Investorid saavad aktsiaid vahetult fondidest osta, selle asemel, et neid vahetada.
Suletud fondide määratlus
Suletud investeerimisfond on ühendatud investeerimisvahend, mille tähtaeg on 3–5 aastat ja mis on noteeritud tunnustatud börsil. Sellise fondi puhul võib investor investeerida oma skeemi otse algse avaliku pakkumise ajal, pärast seda saab plaani osakuid teisese turuga kaubelda, kus nad on noteeritud.
Alusvara finantsvara hinna määravad nõudluse ja pakkumise jõud, osakuomanike ootused jne, mis on aktsiaturul olemas. Üldiselt erineb aktsia aktsia hind investeeringu puhasväärtusest (arvutatud nädalas), mida nimetatakse lisatasuks või allahindluseks NAV-le.
Lunastamise ajal likvideeritakse skeemi koguinvesteering ja realiseeritud summa jagatakse abonentide vahel vastavalt nende panusele.
Avatud ja suletud fondide olulised erinevused
Avatud ja suletud fondide vahelist erinevust saab teha selgelt järgmistel põhjustel:
- Avatud fondid viitavad investeerimisfondile, kus investoril on õigus osta aktsiaid igal ajal, isegi pärast NFO sulgemist, st uue fondi pakkumist. Vastupidiselt sellele saab kinniste fondide aktsiaid osta ainult uue fondi pakkumise ajal, st pärast seda, kui NFO on üle investeerinud, ei tohi investor investeerida.
- Avatud investeerimisfondi märkimine jääb avatuks regulaarselt, st aktsepteerib rahalisi vahendeid oma osakute pakkumisel. Samas on suletud skeemide märkimine avatud vaid lühikest aega, st ainult ühest kuni kolmele kuule.
- Avatud investeerimisfondis ei ole fikseeritud tähtaega, samas kui kinniste fondide puhul on kindel tähtaeg.
- Likviidsust pakub fond ise avatud tähtajaga skeemis. Sellega seoses pakub kinnisvarasüsteem likviidsust aktsiaturul.
- Avatud fondis on korpus pideva ostmise ja lunastamise tõttu muutuv. Teisest küljest on korpus fikseeritud, kuna uusi seadmeid ei pakuta müügiks, ületades määratud piirmäära.
- Avatud investeerimisfondi aktsiad ei ole noteeritud börsil, vaid tehingud tehakse otse fondi kaudu. Samas on suletud investeerimisfondi aktsiad noteeritud järelturul.
- Avatud skeemi puhul teostatakse tehinguid igapäevaselt, samas kui kinnises skeemis teostatakse tehinguid reaalajas.
- Avatud fondis määratakse hinnad kindlaks jagades puhasväärtuse aktsiatest. Erinevalt suletud fondi hinnast selgub aktsia ja aktsia pakkumine ja nõudlus.
- Põhiväärtpaberi müügihind avatud fondis on puhasväärtus (NAV) pluss koormus, kui see on olemas. Vastupidi, kinnises fondis on alusvara lisatasu või allahindluse müügihind puhasväärtusele (NAV).
Järeldus
Suletud fondide üks peamisi puudusi on see, et see ei võimalda investoritel fondi investeeritud summat soovi korral tagasi võtta. Seevastu avatud fondid pakuvad investoritele selles suhtes paindlikkust, kuna nad saavad tagasiostulepingu alusel raha pidevalt välja võtta.
