Risk on igale ettevõttele omane, sõltumata selle suurusest, olemusest ja struktuurist. Kui puudub risk, siis ei ole kasumit ja seega mida suurem on risk, seda suurem on võimalus saada kõrgeid tulusid. Kuigi äririsk on vältimatu, on finantsrisk olemuselt välditav. Käesolevas artiklis oleme koostanud olulised erinevused äririski ja finantsriski vahel, võttes arvesse erinevaid parameetreid.
Võrdluskaart
| Võrdluse alus | Äririsk | Finantsrisk |
|---|---|---|
| Tähendus | Ebapiisava kasumi risk kulude katmiseks on tuntud kui äririsk. | Finantsrisk on risk, mis tuleneb võla finantseerimisest kapitali struktuuris. |
| Hindamine | Muutlikkus on EBIT | Võimendustegur ja võla suhe varasse. |
| Ühendatud | Majanduslik keskkond | Võlakapitali kasutamine |
| Minimeerimine | Riski ei saa vähendada. | Kui ettevõte ei kasuta võlakohustusi, siis risk puudub. |
| Tüübid | Vastavusrisk, operatsioonirisk, maine risk, finantsrisk, strateegiline risk jne. | Krediidirisk, tururisk, likviidsusrisk, valuutakursirisk jne. |
| Avalikustab | Netotulu ja netorahavoogude erinevus. | Erinevus omakapitali aktsionäride tootluses. |
Ettevõtlusriski määratlus
Äririsk on tõenäosus teenida suhteliselt väikest kasumit või isegi kannatada kahjusid turutingimuste, klientide nõudmiste, valitsuse määruste ja ärikeskkonna muutuste tõttu. Sellise riski tõttu ei genereeri ettevõte piisavalt kasumit igapäevaste kulude katmiseks. Risk on looduses vältimatu.
Iga äriorganisatsioon tegutseb majanduskeskkonnas. Majanduskeskkond hõlmab nii mikro- kui ka makro-keskkonda. Kahe keskkonna tegurite muutused mõjutavad otseselt ettevõtet ja tekib risk. Mõned neist teguritest muutuvad kliendi maitses ja eelistustes, inflatsioonis, valitsuse poliitika muutuses, loodusõnnetustes, streikides jne. Äririsk jaguneb erinevatesse kategooriatesse:
- Vastavusrisk : risk, mis tuleneb valitsuse seaduste muutumisest.
- Operatsioonirisk : Masinatest tulenev risk laguneb, protsesside ebaõnnestumine, töövõtjate lukustamine jne
- Reputatsioonirisk : risk, mis tekib eksitava reklaami, kohtuasja, halbade toodete või teenuste kriitika jms tõttu.
- Finantsrisk : Võlakapitali kasutamisest tulenev risk.
- Strateegiline risk : Iga äriorganisatsioon töötab strateegiaga, kuid strateegia ebaõnnestumise tõttu tekib risk.
Finantsriski määratlus
Finantsrisk on ebakindlus, mis tuleneb võla finantseerimisest ettevõtte kapitali struktuuris. Ettevõtte kapitalistruktuuri võib moodustada omakapitali või eelisaktsia või võlakapitali või nende kombinatsiooni. Ettevõte, mille kapitalistruktuur sisaldab võlakohustusi, on tuntud kui Levered firmad, samas kui Unlevered ettevõtted on ettevõtted, mille kapitalistruktuur on võlakohustuseta.
Nüüd võite küsida, et võlakapital on üks odavamaid allikaid, siis kuidas muutub see aktsionäridele riskiks? Kuna ettevõtte likvideerimise ajal on võlausaldajatele aktsionäride ees eelisõigus, makstakse need tagasi. Nii tekib seega oht, et ettevõte ei suuda võla finantseerimise tõttu täita aktsionäride rahalisi kohustusi. Lisaks sellele ei jõua finantsrisk siia, sest see on arvukad riskid, mis on esitatud järgmiselt:
- Tururisk : finantsvarade kõikumisest tulenev risk.
- Valuutakursirisk : risk, mis tuleneb valuutakursi muutustest.
- Krediidirisk : risk, mis tuleneb laenuvõtja võla tasumata jätmisest.
- Likviidsusrisk : Finantsinstrumendi tagajärjel tekkivat riski ei kaubelda turul kiiresti.
Peamised erinevused äririski ja finantsriski vahel
Peamised erinevused äririski ja finantsriski vahel on järgmised:
- Ettevõtte ebapiisava kasumi tõttu tekkinud ebakindlust, mille tõttu ettevõte ei suuda kulusid õigeaegselt välja maksta, tuntakse äririskina. Finantsrisk on risk, mis tuleneb ettevõtte poolt võlainstrumentide kasutamisest.
- Äritegevuse riski saab hinnata kasumi- ja intressimäära kõikumisega. Teisest küljest saab finantsriski kontrollida finantsvõimenduse kordaja ja võla ja varade suhtega.
- Äririsk on seotud ärikeskkonnaga. Seevastu võla finantseerimisega seotud finantsrisk.
- Äririski ei saa vähendada, kui finantsriski saab vältida, kui võlakapitali ei kasutata üldse.
- Äritegevuse riski võib avalikustada netotulu ja netorahavoogude erinevusega. Erinevalt finantsriskist, mida võib avalikustada omakapitali aktsionäride tootluse erinevuse tõttu.
Järeldus
Risk ja tagasipöördumine on omavahel tihedalt seotud, nagu te olete kuulnud mitu korda, et kui te riski ei kanna, ei saa te mingit kasumit. Äririsk on suhteliselt suurem tähtaeg kui finantsrisk; isegi finantsrisk on osa äririskist. Finantsriski võib ignoreerida, kuid äririski ei saa vältida. Esimene on EBIT-s kergesti kajastatav, samas kui viimast võib näidata ettevõtte EPS-is.
